Pour 2023, je reprends les découvertes ! En 2022, j’ai beaucoup stabilisé mes investissements et utilisé les plateformes que j’avais ouvert les 16 derniers mois. Pour rappel, je ne suis pas CGP, je n’ai pas d’expertise sur les sujets. Je me forme en cherchant et en utilisant les plateformes et les solutions. Comme d’habitude, je lis aussi beaucoup de bullshit, de jugements et de prédicteurs de fin du monde. J’ai choisi depuis le début de ce blog une autre approche. Je parle des plateformes ou solutions en les ayant utilisées et sur ma propre expérience. Je tomberai sans doute sur des arnaques, sur des deals mal ficelés, mais ce sera des faits, non des spéculations destructives qui roulent sur les peurs et n’apportent rien à ceux qui veulent investir.
Investir comporte des risques. En ayant un portefeuille à 6 chiffres à crowdfunding, j’accepte les jolis rendements de 10% mais j’accepte aussi les risques et les pertes. Cela fait partie du package. Je ne souhaite pas passer mon temps à générer des peurs. Notre problème français est le manque de culture financière (moi inclus, mais je me soigne!). Ainsi, ne comprenant pas les concepts, les montages, il est plus facile de se raccrocher aux vendeurs de peur, aux risques, que de l’accepter et d’investir. Bref, une trop longue introduction pour justifier que je continue à vous présenter des plateformes et solutions en 2023…avec les risques potentiels mais aussi avec les opportunités qu’elles amènent.
Ainsi, en 2023, j’ai en tête 3 à 5 plateformes dont j’aimerai parler. J’essaierai de vous les présenter sur l’année. J’essaierai d’être objectif et de donner mon avis. Systématiquement, je partagerai mon expérience et mes tests. Comme d’habitude, pour moi, ce partage d’avis doit aussi passer par un investissement personnel. Un regard extérieur sans connaitre l’intérieur se rapproche d’un forum ou d’une discussion de comptoir…merci, ce n’est pas pour moi !
Cet article n’est pas lié à un partenariat. Il est de ma propre initiative. J’ai simplement respecté quelques règles de confidentialité du Blast.Club. Par exemple, il est interdit de parler des deals en cours, au risque de le faire capoter. Ainsi, je ne touche rien, je n’ai aucun avantage. Je n’ai rien à vous proposer non plus, sauf à découvrir LA plateforme privée de private equity. (Les photos et copies d’écran sont la propriété du site du Blast Club)
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Le Blast.Club : club d’investissement privé
Le principe
Le principe est très simple LE BLAST CLUB est un club privé d’investissement en start up pour avoir accès à des deals très tôt dans la vie de ces sociétés et les accompagner dans leur développement. La plateforme a pour but de démocratiser ce type d’investissement en donnant à accès à un grand nombre de petits investisseurs aux différents deals.
Ainsi, à partir de 1 000€, on peut devenir actionnaire d’une start up et participer à son développement. Il ne faut pas se mentir. L’objectif n’est pas de rester actionnaire historique mais plutôt de faire la culbute et donc de revendre à un tour suivant avec un multiple. Plus on investit tôt, plus le risque est important mais plus la valorisation suivante sera forte si la société décolle.
Cette démocratisation est unique. Le Blast Club nous donne une opportunité unique d’avoir accès aux plus belles start up. Je vous donnerai des exemples plus loin…
Le Private Equity n’est pas nouveau et pas complètement fermé aujourd’hui. On peut déjà trouver plusieurs plateformes comme WiSeed ou Anaxago qui propose un certain nombre de deals. A sa création WiSeed (avec “Seed”, synonyme de……) était bien orienté dès 2008 sur ce domaine. A noter d’ailleurs que le Blast.Club et WiSeed sont partenaires. WiSeed assure la partie conformité opérationnelle réglementaire. Dans une interview sur le blog de WiSeed, on peut lire que le fondateur du blast Club indique que l’accord avec WiSeed est “un contrat d’agent lié qui permet à Blast de se reposer sur l’expertise, les ressources technologiques et les compétences réglementaires de WiSEED. Cela va des « due diligences » à l’« onboarding » digitalisé des investisseurs en passant par le recueil de leurs intentions jusqu’à la souscription.“
Le Blast.Club devrait proposer 30 projets par an (c’est énorme!) orienté vers des entreprises capables d’une croissance rapide à grande échelle. Des entreprises rapidement rentables qui ont à leur tête des fondateurs de qualité. Evidemment, les entreprises à impact positif pour l’environnement et la planète seront privilégiées…mais pas que…
Qui est Anthony Bourbon ?
Bon, je ne sais pas comment j’ai fait ! J’ai écrit plus de 50 lignes de cet article et je n’avais pas encore parler d’Anthony Bourbon. Impossible !
Oui, impossible car si vous ne connaissez pas Anthony, vous avez loupé quelques diffusion de #QVEMA : Qui veut être mon associé? sur M6 (les bonnes soirées d’hiver le mercredi soir). On est à la saison 3 ! Et j’adore !
Sans vous faire la bio d’Anthony, c’est un investisseur et un entrepreneur, le fondateur de Feed, une entreprise dans la Food-Tech. Il est rapidement devenu un business angel en investissant dans plus de 50 entreprises aujourd’hui. Il est parti de pas grand-chose et s’est fait sa place dans cet univers impitoyable.
Je dois aussi vous avouer que je respecte beaucoup l’homme, et ses succès, sa vision, ses réussites. Il a un style “rentre-dedans” qui est loin de mon caractère, très cash parfois brutal. On ne partira sans doute pas en vacances ensemble…mais j’investirai sans aucun doute à ses côtés. Il m’apportera sans doute plus que moi ! (mais je reste dispo pour voir si je peux l’aider 😉).
Anthony a le vent en poupe et bien entendu en profite à plein. Il a bien raison, son exposition médiatique actuelle est une accélération énorme qu’il valorise très vite. On peut peut-être nous aussi prendre le vent et en profiter…en tout cas, en créant Le Blast.Club, Anthony nous donne à tous, la possibilité d’accéder à des deals introuvables à ce stade (“early stage”) précoce. Là où tout est à faire mais aussi la où la valeur peut prendre des multiples uniques.
Bravo à lui ! Et en créant le Blast.Club, il mouille la chemise. Il ne s’agît pas uniquement de prendre la lumière ou le vent. Le concept est construit autour de lui. Il sait s’entourer et travailler avec les meilleurs mais va apporter beaucoup à la plateforme :
- Anthony met à disposition de son réseau privé pour accéder aux meilleurs deals
- Anthony va investir personnellement dans chacun des deals
- Anthony partage sa propre analyse de la société et les raisons pour lesquelles il y croit.
Ainsi, vous l’avez compris, cet engagement est aussi un risque important. La qualité de la plateforme (agréments, fiabilité…), la qualité des deals proposés, et le suivi des projets et des investisseurs sont autant de risques qui pourraient nuire à sa réputation et son image. Il a sans doute beaucoup à gagner…mais il peut aussi perdre beaucoup, beaucoup !
Comment cela fonctionne?
Devenir membre…
Blast.Club est un club privé d’investissement. Donc la démocratisation reste dans un cercle réduit. La plateforme a ouvert ses adhésions le 18 octobre. Il fallait s’être préinscrit avant…et il n’y avait que 500 places. Il me semble qu’Anthony avait parlé de plus de 6 000 préinscrits sur un podcast sorti quelques jours avant. Autant dire que quand je me suis inscris, mes chances étaient (presque) nulles. Mais, curieux, je voulais comprendre…mieux faire partie de l’aventure. Le private equity m’attire mais je ne crois pas avoir le flair et le package pour bien maitriser la sélection qu’il faut faire.
Entre le copinage, les gens qui ont le bras long et les demandent non refusables, ce côté “premiers arrivés, premiers servis” pour 500 places, ne me donnaient aucune chance. Je l’ai eu. Si certains sont intéressés, contactez moi, je vous dirai en OFF ce qui a peut être augmenté mes chances. Rien ne dit que la prochaine ouverture soit sur les mêmes règles…
Fin Janvier 23, la plateforme est toujours réservée à ces 500 investisseurs mais il est déjà annoncé qu’une prochaine ouverture se fera le 10 février 2023 pour donner leur chance à d’autres. Anthony Bourbon souhaite que le Blast Club investisse plus de 100 millions d’euros en Start Up en 2023. Ceci ne se fera pas avec 500 investisseurs (comme moi!). Nous n’avons pas d’infos mais il est clair qu’il faudra plusieurs milliers de nouveaux membres pour atteindre cet objectif.
Si cela vous intéresse, il vous faudra vous inscrire dans la liste d’attente en cliquant sur le lien suivant.
Les étapes suivantes…
Une fois inscrit, vous allez devoir acheter l’adhésion qui vous convient ! Attention, c’est un élément que je n’ai pas dit est qui est très important. On ne peut pas s’inscrire pour voir. C’est payant et engageant ! Cela est sans doute aussi un moyen de filtrer et de sélectionner aussi des investisseurs engagés. Les curieux et les voyeurs sont éliminés par le prix du ticket d’entrée.
Il existe plusieurs niveaux d’adhésion. Ils correspondent à au niveau d’investissements que vous allez faire.
Ainsi, le niveau BRONZE, le plus faible, est un engagement d’investissement de 10 000€ sur 1 an avec un ticket maximum par projet de 2 000€. Je suis Bronze ! Donc, je vais investir pour 10 000€ dans un minimum de 5 start up (si 2k€ par projet) ou un maximum de 10 start up (si 1k€ par projet). J’ai déjà décidé que, quelque soit le projet, ce sera 1 000€ par start up. Je souhaite diluer mon risque sur un maximum d’entreprise.
Ainsi, les niveaux existants sont Bronze, Silver, Gold, Platinum et Diamond. Le niveau le plus haut “Diamond” peut donc investir 80k€ par Start Up. Il a aussi des avantages supplémentaires avec des “bons de priorité” par exemple qui lui garantisse d’investir dans 3 sociétés en exerçant ce bon.
Les adhésions possibles au Blast.Club :
Comme vous pouvez le voir, votre adhésion au club est payante. Les Diamond, pour garder l’exemple, doivent s’acquitter “d’un chèque” de 10 000€ avant de pouvoir investir leur 300k€ potentiel. Ceci ne fait que 3% de frais. Pour moi, le petit “Bronze”, c’est 1 000€ d’adhésion annuel donc 10% de mon investissement total avant même d’avoir démarrer. On reviendra sur les frais ensuite…
Une fois votre adhésion validée, il vous reste à rester à l’écoute des projets proposés. Le Blast.Club annonce autour de 3 projets par mois sur 2023. Le démarrage a été plus lent mais on note bien une accélération sur Janvier…c’est parti !
La “marketplace”
A noter et il est trop tôt pour le décrire qu’il y aura une sorte de marketplace permettant aux investisseurs de revendre leur participation à d’autres ou dans le cadre de la revente. Ceci amènera de la liquidité.
Le principe de ce type d’investissement est d’accompagner la société jusqu’au prochain tour d’actionnaires. Là, de se poser la question en groupe d’investisseur si le Blast.Club sort ou non. La plateforme nous indique que ce sera sur un choix (vote) commun, Anthony Bourdon donnera évidemment sont avis mais respectera le choix collectif.
La mareketplace viendra sans doute simplifier cela. Si 20% veulent sortir, ils pourront mettre leur part en vente sur la plateforme et retrouver leur liquidité.
La marketplace ouvrira au second semestre 2023. Aucune urgence, il y a encore très peu de start up financées…
La structure juridique pour investir dans les sociétés
Dans mon travail de vulgarisation, c’est la partie la plus technique et difficile. C’est aussi le point central du montage. Ces éléments sont issus de la FAQ du site.
Chaque levée de fonds du Blast Club regroupe les investisseurs participant au sein d’une société dédiée (SPV) à cette opération précise. SPV signifie Special Purpose Vehicle. Il s’agit d’une société dont le seul but est de co-investir des fonds dans une cible bien identifiée. Blast Club va créer un SPV par levée de fonds, qui est une SAS française présidée par le Blast Club et Anthony Bourbon. Ce SPV investit ensuite dans la Startup cible et en devient actionnaire. Les investisseurs du Blast.Club sont donc toujours actionnaires des Startups dans lesquelles ils investissent au travers d’un SPV créé pour l’opération.
Investir dans un SPV offre plusieurs avantages :
- accès à des deals même avec des tickets de plus petite taille,
- possibilité de liquidité supplémentaire au sein du SPV, (c’est la futur marketplace)
- gestion plus facile de la table de capitalisation
- plus de pouvoir de négociation avec les fonds d’investissements entrant lors des cycles de financement ultérieurs.
Le modèle est finalement assez simple. Tout est numérisé. La signature du contrat se fait en ligne. Il est impératif, pour suivre les différentes réglementations européennes et internationales en matière de prévention du blanchiment d’argent et du financement du terrorisme, que les bénéficiaires économiques des investissements soient identifiés via des mesures Know Your Customer (KYC) ou Know Your Business (KYB). Sans avoir complété ces éléments, l’investissement vous sera refusé.
Enfin, la collecte des fonds, la finalisation du SPV et le versement des fonds prennent plusieurs semaines. Anthony Bourbon met en avant un avantage concurrentiel énorme pour les tours de table. Le Blast Club est capable de collecter des fonds en quelques semaine. C’est vrai que tout cela est assez rapide. Attention, pour ceux qui font du crowdfunding ou du crowdlending qui investissent en quelques secondes et leurs intérêts commencent à courir le lendemain…ce n’est pas tout à fait cela.
Tout d’abord, la levée de fond est ouverte pour 1 mois, il y a des documents disponibles mais également un échange vidéo avec les fondateurs afin de comprendre mieux leur entreprise, le potentiel et connaitre les personnes derrière cela. Ensuite, si l’algorithme vous tire au sort pour obtenir une part de l’entreprise, ensuite, il se passe encore plusieurs semaines avant la finalisation du deal.
J’imagine que, malgré tout, l’accélération pour des fondateurs voulant lever des fonds est bien plus rapide que les méthodes plus classiques. La capacité à lever des fonds et la vitesse d’exécution est un vrai plus pour la start up.
L’étape suivante sera la mise en avant de la start up. Une communauté d’investisseur peut sans aucun doute parler et faire connaitre beaucoup plus l’entreprise et donc accélérer son développement que dans un marketing classique. Si je reprends l’exemple de l’émission “Qui Veut Etre Mon Associé?”. J’imagine que même les entreprises non financées connaissent un boost de vente après le passage sur M6. L’exposition est telle…l’accélération est bien là !
L’agrément, l’adhésion et les frais
J’y reviendrai en fin d’article car c’est très important. Ce type d’investissement comporte des risques élevés de pertes totales en capital. Cela arrive souvent.
L’agrément
Impératif, essentiel, vérifiez bien que la structure a tous les agréments pour fonctionner. Ceci au risque de geler vos investissements ou même de les perdre. J’avais entendu Anthony Bourbon critiquer les plateformes de crowdfunding faisant de l’Equity comme Anaxago ou WiSeed. Son argument était que ce sont tous les mauvais deals que personne n’a voulu qui finissent sur ces sites. Assez violent et cash, ce qui lui ressemble, mais pas non plus complètement négatif. Ce n’est pas parce que ces deals ne correspondent pas à certains business angels que l’entreprise ne vaut rien et ne fonctionnera pas. Evidemment, peut-être que le multiple espéré en sortie de deals ne sera pas le même.
Bref, j’avais trouvé Anthony assez agressif pour mettre en avant le Blast Club. Sans doute une excellente preuve d’intelligence, ceci ne l’a pas empêché de s’associer par la suite à WiSeed en qualité de Prestataire de Services d’investissement (PSI). La caution légale auprès de l’ACPR est donc via WiSeed. Je serai attentif mais j’imagine que Blast Club sera maintenant plus raisonnable sur son jugement. L’expertise existe aussi dans ces plateformes historiques qui portent le crowdfunding.
Voici les éléments indiquant les agréments que possède le Blast Club pour opérer :
Blast.club est une plateforme d’investissement opérée par Blast SAS immatriculé à l’ORIAS en qualité d’agent lié de WiSEED, Prestataire de Services d’investissement (PSI) agréé par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) sous le numéro CIB 11783. Blast offre un accès, grâce à son site, à des informations financières en ligne.
A ceci, le Blast Club ne fait rien gratuitement. Le service rendu et l’expertise sont payés cher. Je m’explique.
L’adhésion
Ainsi, l’adhésion au Blast Club est payante. J’ai pris un membership “Bronze”. Une fois sélectionné pour avoir une des 500 places disponibles, j’ai dû m’acquitter de 1 000€ de frais d’adhésion pour 1 an seulement.
Ceci me donne la possibilité d’investir 10 000€ pendant 1 an avec un ticket maximum de 2 000€ par levée de fonds. Pour chaque investissement, je suis facturé 5% de frais de structuration. Ainsi, à la fin de l’année, j’aurai payé 500€ de frais supplémentaire de structuration.
L’adhésion, sans avoir rien fait, me coûte déjà 15% de mon investissement.
Et les frais…
Et oui, ce n’est pas terminé. En tout transparence, le Blast Club ajoute encore 2 autres frais non négligeables.
Des frais de fonctionnement sont prévus à raison de 1% du montant investi dans le SPV dédié et ce dès la 2ème année et pour 5 ans maximum. Dans mon cas personnel, je peux compter donc 100€ de frais de fonctionnement par an pendant la durée de détention des titres.
Ensuite, le Blast Club nous ayant fait bénéficié d’une excellente opération (espérons!), il y a un partage de plus-values. Ainsi, 20% des plus-values seront prélevées par le Blast Club si l’opération en génère. Payable une fois, uniquement dans le cas d’une plus-value à la revente.
Evidemment, la fiscalité s’appliquera sur les plus-values réalisées à terme. Les plus-values de cession de vos actions sont imposées dès le premier euro et entrent dans le cadre de l’imposition sur le revenu classique. Ces produits doivent être déclarés dans votre déclaration de revenus. À ce moment-là, vous pouvez opter de les soumettre, au choix :
- Soit au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU ou flat tax) au taux global de 30% (comprenant les 12,8% d’IR et 17,2% de prélèvements sociaux)
- Soit au barème progressif de l’IR et le montant de l’impôt sera ajusté par l’administration fiscale en fonction de votre taux d’imposition marginal.
Potentiellement, nos besoins de liquidités plus rapidement et l’utilisation de la future marketplace pourrait générer des frais également. Je n’ai pas d’info sur les frais. Mais c’est une pratique courante sur ce qui est parfois nommé le marché secondaire. Il faudra aussi prendre en compte ces frais en cas de sortie précoce des deals.
Vous êtes avertis, peut-être même échauder également. Les gains potentiels attendus sont évidemment des multiples de l’investissement de départ. Anthony Bourbon annonce par exemple faire x9 sur ces investissements des 4 dernières années. “SI” mes 10k€ valent 90k€ dans 4 ans. J’aurai sans doute presque 20k€ de frais mais j’aurai aussi eu un levier impossible aujourd’hui pour moi. Ce “SI” est un exemple pour expliquer, ne rêvez pas, soyez très froid dans votre analyse. Les plans sur la comète n’apporte rien. Bref, soyez prêt à perdre ces 10 000€ investis, c’est potentiellement ce qui va arriver.
Le premier projet financé : Ulysse
Pour vous donner un peu de transparence, je viens de souscrire à ma 2ème entreprise. Comme expliqué plus haut, je compte bien identifier 10 start up sur l’année 2023. J’ai défini une stratégie que je souhaite suivre. Comme je ne connais ni les projets à venir, ni si j’aurai accès puisque c’est un algorithme qui tire au sort les investisseurs (en cas de sur collecte), j’espère pouvoir tenir mon approche.
Mon tableau de bord détaille mes investissements. La copie d’écran a été masquée car j’ai un engagement à ne pas communiquer avant la finalisation des collectes. Il y a un risque de faire capoter les deals ou de les complexifier en les rendant publique. On voit ainsi ma souscription à Ulysse le 8 décembre dernier.
Ulysse.com est un site de réservation de voyage en ligne. Fondée en 2017, Ulysse est un site de vente de billets d’avion qui remet l’utilisateur au centre de de ses préoccupations. Ulysse propose l’expérience la plus sûre, simple et transparente, de la réservation jusqu’au décollage, grâce à des connexions directes aux compagnies aériennes.
Au-delà d’un site classique de réservation de billets d’avion, Ulysse profite d’une nouvelle réglementation. Pour faire simple, jusqu’à cette réglementation, les agences qui vendaient des billets d’avion ne travaillaient pas en direct avec les compagnies aériennes. Il y avait un intermédiaire appelé GDS (Global Distribution System). Une situation quasi monopolistique des GDS qui étaient 3 seulement dans le monde. Ceci a permis à ces GDS de rogner les marges des compagnies aériennes et de littéralement écraser les profits des agences en ligne, obligées de passer par ces derniers. Chiffre marquant : Sur la vente d’un billet, un GDS gagne 3 fois plus que la compagnie aérienne.
C’est donc l’occasion parfaite pour Ulysse de venir tirer parti de ce changement. Les startups sont plus rapides que les “gros mastodontes historiques” et mettent en place des solutions qui seront potentiellement rachetées par ces derniers. Normalement, Ulysse devrait en profiter.
Ulysse propose aussi un système d’abonnement premium pour offrir à ses membres une expérience unique et exclusive pour toutes les compagnies aériennes dans le monde.
Sans détailler les détails du projet, de l’équipe et le business plan, l’opportunité semble très intéressante et je suis ravi que Blast Club ait pu me faire profiter de rentrer comme actionnaire de Ulysse. La suite…l’avenir nous le dira !
Rappel des risques d’investissement
Vous l’avez compris, la recherche dans le private equity est le financement d’une entreprise qui démarre pour aller chercher des multiples (démultiplier sa valeur à la revente des parts). Il y a un intérêt dans le projet, mais avant tout, c’est de financer pour faire plus.
“…J’espère ne pas entendre de critiques sur des pertes chez Blast.Club…”
Le risque ici est maximum. Si vous voyez la participation dans Blast.Club comme un moyen de gagner à coup sûr, fuyez vite !
Le risque de perte totale en capital est maximum.
Il est difficile pour moi de le dire autrement. Je considère mes 10 000€ de perdus potentiellement. Je crois évidemment au Club et la possibilité de m’apporter quelques bonnes affaires. Sans être de la loterie, il est clair qu’il y a beaucoup d’inconnue au stade de ces entreprises. Elles sont fragiles.
Il va y avoir de la casse, les membres du Blast Club doivent se préparer à des pertes. Je suis curieux de voir la suite et j’espère ne pas entendre ou lire des critiques sur les choix des Start Up dans le club et surtout des pertes associées. Evidemment que le Blast Club a tout intérêt à réussir son pari. Le modèle d’Anthony Bourbon dans ce Club semble plutôt lucratif. Plus il y aura de succès, plus le Club aura du Momentum pour aller chercher d’autres deals, plus gros, meilleurs…
Mais, j’espère que personne ne se plaindra de ses pertes, l’incertitude et le risque sont tellement grands…le risque est très élevé.
Je ne suis pas un spécialiste du Private Equity. Je suis un investisseur (aguerri) en crowdfunding. J’y investis depuis 2016 avec pas mal de réussite puisque j’approche 10% brut annuel chaque année de rendement. Ceci m’a amené petit à petit à en parler sur les réseaux sociaux (Twitter et LinkedIn notamment) alors que je ne les utilisais pas en privé. Le crowdfunding m’a ensuite amené vers l’ouverture de ce blog. Malgré tous ses défauts, cet amateurisme, j’en suis très fier ! Et même, incroyable pour moi encore aujourd’hui, c’est cette expérience qui m’a amené à écrire un livre spécifiquement sur l’investissement en crowdfunding, comment réussir et comment j’ai fait moi-même pour me dégager un revenu passif mensuel de cette activité…simplement en utilisant mon épargne. Il est disponible en cliquant sur les liens !
Bonjour.
Concept intéressant… mais plutôt pour les investisseurs confirmés !
Je passe mon tour pour cette fois mais j’ai bien hâte de lire votre premier bilan sur le blast club !
Merci pour votre blog.
Merci Claire !
Combien de temps es-tu resté en file d’attente ? Pour ma part cela fait plusieurs mois et je n’ai toujours pas reçu mon accès… Les frais sont plus faibles que sur Anaxago donc j’ai hâte de tester la première formule aussi
Quelques minutes…il faut que tu les contactes pour en savoir plus.